Opimierungseffekte alternativer Anlagen


Risiko und Renditen im Vergleich
In den Anlageprozess von B&P AlternativInvest werden die Rendite-Risiko-Profile einzelner Anlagen einbezogen. Beispiele für die Renditen und Risiken verschiedener traditioneller und alternativer Anlagekategorien sind in der nebenstehenden Grafik ersichtlich. Die Korrelation der alternativen Anlagen untereinander und ihre Korrelation mit traditionellen Anlagen spielen bei der Portfolio-Zusammensetzung ebenfalls eine wichtige Rolle.
 
Risiken senken
Je unterschiedlicher der Kursverlauf zwischen traditionellem Basisportfolio und Ergänzungsportfolio ist, das heisst, je geringer die Korrelation der beiden Portfolioteile ist, desto grösser ist der Diversifikationseffekt. Optimale Resultate erreicht man durch die Beimischung eines Portfolios mit alternativen Anlagen, die möglichst wenig mit dem Basisportfolio korrelieren, da dadurch die Schwankungen geglättet werden.
 
Effizientere Portfolios
Durch die Beimischung alternativer Anlagen in ein traditionelles Portfolio können die Renditen des Gesamtportfolios bei unveränderten Risiken erhöht oder die Risiken bei unveränderter Renditeerwartung gesenkt werden. Dies liegt in erster Linie an den unterschiedlichen Anlagezielen: Während "alternative" Manager in erster Linie eine absoulte Rendite anstreben, orientieren sich ihre "traditionellen" Kollegen in der Regel an einem Index und visieren eine relative Rendite an.